خيارات الأسهم تعديلها لتوزيعات الأرباح

الخيارات المعدلة.

ما هي الخيارات المعدلة؟ ماذا يحدث للخيارات عند دمج الشركات؟

الخيارات المعدلة - التعريف.

خيارات الأسهم غير الموحدة مع شروط مخصصة من أجل السعر في التغيرات الرئيسية في هيكل رأس المال الأسهم الأساسية.

الخيارات المعدلة - مقدمة.

وكان التجار الخيارات في كثير من الأحيان متحمس عندما يكتشفون الأسهم مع أكثر من خيار واحد من نفس النوع والضربة وشهر انتهاء الصلاحية ولكن وجود أسعار مختلفة. في الواقع، بعض من هذه الخيارات الأسهم عميقة في المال ولكن يسأل بسعر الذي هو أقل من قيمتها الجوهرية. هو سوق التداول الخيارات التخلي عن المال مجانا؟ بالطبع لا. لا يوجد شيء مثل المال مجانا في تداول الخيارات وهذه الخيارات لا وجود لها من دون سبب. تعرف هذه الخيارات ذات الأسعار الغريبة بالخيارات المعدلة أو الخيارات غير القياسية، ويجب أن يشرح هذا البرنامج التعليمي ما هي عليه.

كيف تبدو الخيارات المعدلة مثل؟

هل سبق لك أن فتحت سلسلة الخيارات الخاصة بك و، لدهشتك، انظر أكثر من خيار واحد المدرجة تحت سعر ضربة واحدة في نفس الشهر انتهاء مثل سلسلة الخيارات ل باك أدناه؟

2 خيارات مختلفة من أسعار مختلفة المدرجة تحت نفس الشهر، نوع وضربة يجب أن يكون التخلي عن المال مجانا. أو هو؟ تذكر، لا يوجد غداء مجاني في تداول الخيارات.

ما هي الخيارات المعدلة.

هذه الخيارات غير الموحدة مع التسعير الغريب المغري هي خيارات معدلة ويتم استبعادها من سلاسل الخيارات التي يقدمها وسطاء تداول الخيارات عبر الإنترنت بشكل افتراضي.

نفس النوع من التعديل يحدث خلال تقسيم الأسهم والأحداث الكبرى الأخرى مثل الاندماج أو الاستحواذ ولكن مع الصيغ المختلفة. وهذا يجعل قيمة الخيارات المعدلة صعبة للغاية لتحديد ما إذا لم تكن حاملا مخصصا للخيارات المعدلة بسبب امتلاك خيارات الأسهم قبل التعديل.

لا الغداء مجانا مع خيارات تعديل.

كما ترون أعلاه، على الرغم من أن هذه الخيارات الدعوة قد تبدو متدنية، فهي في الواقع بأسعار بشكل صحيح. فقط أن سياسة التسعير وما يسلمها يختلف عن خيار موحد. وهذا يعني أنه إذا قمت بفتح سلسلة الخيارات الخاصة بك ورؤية الخروج من خيار المال يسأل عن سعر مرتفع جدا، فإنك لن تكون قادرة على تحقيق أي ربح عن طريق تقصيره وعقده لانتهاء الصلاحية إذا كان السهم لم تتحرك.

تسليمات الخيارات المعدلة.

كما كنت قد فهمت أعلاه، خيارات المعدلة لا تقدم 100 سهم من العقد الأساسي لكل الخيارات مثل عادي عادي عادي الخيار فانيلا. عندما تحدث أحداث الشركات الكبرى، فإن أوك، وهي شركة المقاصة الخيارات، وضبط الخيارات من أجل ضمان التسعير العادل وتعكس التعديلات في وثيقة مثل تلك التي تراها أدناه:

(يفتح نافذة جديدة)

الأسهم اختيار ماستر!

"ربما الأكثر دقة اللقطات الأسهم في العالم".

في بعض الأحيان، لا يتم التعديل فقط في الخيارات المعدلة عن طريق تغيير حجم اللوت أو التسليم، ولكن يمكن أيضا أن يتم على سعر الإضراب من الخيارات الأصلية، مما أدى إلى خيارات مدرجة مع أسعار ضربة غريبة.

الغرض من الخيارات المعدلة.

والغرض من الخيارات المعدلة هو ضمان العدالة لحاملي خيارات الأسهم من خلال الأحداث الكبرى للشركات. وهي ليست مصممة لتكون مدرجة خيارات لأغراض التداول على الرغم من أنها يمكن أن تكون عادة تداولها في تبادل الخيارات.

لماذا يجب عدم تداول الخيارات المعدلة.

وكما ذكر من قبل، يتم تعيين خيارات معدلة لحاملي الخيارات الموحدة قبل حدث الشركات الكبرى. ومع ذلك، تظل هذه الخيارات المعدلة متاحة للتداول في تبادل الخيارات، مما يخلط الكثير من الخيارات التجار. إذا كنت ترى خيارات معدلة (يمكنك التعرف عليها من قبل كبيرة "التبسيط")، يجب أن لا شرائها من أجل التكهنات في الأسهم الأساسية تسير بطريقة معينة للأسباب التالية:

مزايا الخيارات المعدلة.

:: ضمان العدالة لأصحاب الخيارات.

عيوب الخيارات المعدلة.

:: سوق أقل سيولة المتاحة للخيارات المعدلة.

:: التعقيد في تحديد قيمة الخيارات المعدلة الناتجة.

:: الخسائر يمكن أن تحدث في عملية التكيف بسبب القضاء على القيمة الخارجية.

تأثير توزيعات الأرباح على تسعير الخيارات.

إن توزيعات األرباح النقدية الصادرة عن األسهم لها تأثير كبير على أسعار خياراتها. وذلك لأن سعر السهم الأساسي من المتوقع أن ينخفض ​​بمقدار توزيعات الأرباح في تاريخ توزيعات الأرباح السابقة.

وفي الوقت نفسه، يتم تقييم الخيارات مع األخذ في االعتبار توزيعات األرباح المتوقعة في األسابيع والشهور القادمة حتى تاريخ انتهاء صالحية الخيار. وبناء على ذلك، فإن خيارات الأسهم ذات الأرباح النقدية المرتفعة لها انخفاض في أسعار المكالمات وزيادة الأقساط.

تأثير على تسعير خيار الاتصال.

وعادة ما يتم تسعير الخيارات مع افتراض أنها تمارس فقط في تاريخ انتهاء الصلاحية. وبما أن من يملك الأسهم اعتبارا من تاريخ توزيعات الأرباح السابقة يتلقى توزيعات أرباح نقدية، يفترض أن يكون باعة خیارات المکالمات علی توزیعات أرباح الأسھم یحصلون علی توزیعات الأرباح، وبالتالي یمکن خصم خیارات المکالمات بمقدار ما یوزع من توزیعات الأرباح.

تأثير على وضع التسعير الخيار.

تصبح خيارات الشراء أكثر تكلفة نظرا لحقيقة أن سعر السهم ينخفض ​​دائما عن طريق توزيع الأرباح بعد تاريخ توزيع الأرباح.

المزيد من المقالات.

ربما يعجبك أيضا.

أكمل القراءة.

شراء سترادلز في الأرباح.

شراء سترادلز هو وسيلة رائعة للعب الأرباح. في كثير من الأحيان، فجوة سعر السهم صعودا أو هبوطا بعد تقرير الأرباح الفصلية ولكن في كثير من الأحيان، واتجاه الحركة يمكن أن يكون لا يمكن التنبؤ بها. فعلى سبيل المثال، يمكن أن يحدث بيع على الرغم من أن تقرير الأرباح جيد إذا كان المستثمرون يتوقعون نتائج عظيمة. [واصل القراءة. ]

الكتابة يضع لشراء الأسهم.

إذا كنت صعودي جدا على سهم معين على المدى الطويل، وتتطلع لشراء الأسهم ولكن يشعر أنه مبالغ فيها قليلا في الوقت الراهن، ثم قد ترغب في النظر في كتابة خيارات وضع على الأسهم كوسيلة للحصول عليها في خصم. [واصل القراءة. ]

ما هي الخيارات الثنائية وكيفية تداولها؟

المعروف أيضا باسم الخيارات الرقمية، والخيارات الثنائية تنتمي إلى فئة خاصة من الخيارات الغريبة التي تتاجر الخيار تكهن بحتة على اتجاه الكامنة في غضون فترة قصيرة نسبيا من الزمن. [واصل القراءة. ]

الاستثمار في نمو الأسهم باستخدام خيارات LEPSPS®.

إذا كنت تستثمر أسلوب بيتر لينش، في محاولة للتنبؤ المقبل متعدد متعددة، ثم كنت ترغب في معرفة المزيد عن LEAPS® ولماذا أعتبرهم أن يكون خيارا رائعا للاستثمار في Microsoft®® المقبل. [واصل القراءة. ]

تأثير توزيعات الأرباح على تسعير الخيارات.

إن توزيعات األرباح النقدية الصادرة عن األسهم لها تأثير كبير على أسعار خياراتها. وذلك لأن سعر السهم الأساسي من المتوقع أن ينخفض ​​بمقدار توزيعات الأرباح في تاريخ توزيعات الأرباح السابقة. [واصل القراءة. ]

الثور دعوة انتشار: بديل للمكالمة المغطاة.

كبديل لكتابة المكالمات المغطاة، يمكن للمرء أن يدخل انتشار المكالمة الثورية للحصول على إمكانية ربح مماثلة ولكن مع متطلبات رأس المال أقل بكثير. بدلا من عقد الأسهم الأساسية في استراتيجية الدعوة المغطاة، والبديل. [واصل القراءة. ]

التقاط الأرباح باستخدام المكالمات المغطاة.

بعض الأسهم تدفع أرباحا سخية كل ثلاثة أشهر. أنت مؤهل للحصول على توزيعات الأرباح إذا كنت تملك على الأسهم قبل تاريخ توزيع الأرباح السابقة. [واصل القراءة. ]

الرافعة المالية باستخدام المكالمات، وليس المكالمات الهامش.

لتحقيق عوائد أعلى في سوق الأسهم، إلى جانب القيام بالمزيد من الواجبات المنزلية على الشركات التي ترغب في شراء، فإنه غالبا ما يكون من الضروري أن تأخذ على مخاطر عالية. الطريقة الأكثر شيوعا للقيام بذلك هي شراء الأسهم على الهامش. [واصل القراءة. ]

يوم التداول باستخدام خيارات.

خيارات التداول اليوم يمكن أن تكون استراتيجية ناجحة ومربحة ولكن هناك بضعة أشياء تحتاج إلى معرفته قبل استخدام بدء استخدام خيارات التداول اليوم. [واصل القراءة. ]

ما هو وضع نسبة المكالمات وكيفية استخدامها.

تعرف على نسبة الدعوة وضع، والطريقة التي يتم اشتقاقها وكيف يمكن استخدامها كمؤشر مناقضة. [واصل القراءة. ]

فهم التكافؤ في المكالمة.

ويعتبر التكافؤ في الدعوى مبدأ مهما في تسعير الخيارات التي حددها هانز ستول في ورقته "العلاقة بين أسعار البيع والمكالمات" في عام 1969. وهو ينص على أن علاوة خيار المكالمة تنطوي على سعر عادل معين للخيار المقابل مع وجود نفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية، والعكس بالعكس. [واصل القراءة. ]

فهم الإغريق.

في خيارات التداول، قد تلاحظ استخدام بعض الحروف الهجائية اليونانية مثل دلتا أو غاما عند وصف المخاطر المرتبطة بمواقف مختلفة. وهي تعرف باسم "الجريكس". [واصل القراءة. ]

تقييم الأسهم العادية باستخدام تحليل التدفقات النقدية المخصومة.

وبما أن قيمة خيارات الأسهم تعتمد على سعر المخزون الأساسي، فمن المفيد حساب القيمة العادلة للسهم باستخدام تقنية تعرف بالتدفقات النقدية المخصومة. [واصل القراءة. ]

تابعنا في الفيسبوك للحصول على استراتيجيات اليومية & أمب؛ نصائح!

أساسيات الخيارات.

أساسيات العقود الآجلة.

استراتيجيات الخيارات.

الباحث عن استراتيجيات الخيارات.

تحذير المخاطر: الأسهم والعقود الآجلة وتداول الخيارات الثنائية التي تمت مناقشتها على هذا الموقع يمكن اعتبار عمليات التداول عالية المخاطر وتنفيذها يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر جدا وقد يؤدي إلى خسائر كبيرة أو حتى في خسارة إجمالية لجميع الأموال على حسابك. يجب أن لا تخاطر أكثر مما كنت تتحمل أن تخسر. قبل اتخاذ قرار التجارة، تحتاج إلى التأكد من أنك تفهم المخاطر المعنية مع الأخذ بعين الاعتبار أهدافك الاستثمارية ومستوى الخبرة. يتم توفير المعلومات على هذا الموقع بدقة لأغراض إعلامية وتعليمية فقط وليس المقصود أن تكون خدمة توصية التداول. لن يكون ثيوبتيونسغويد مسؤولا عن أي أخطاء أو سهو أو تأخر في المحتوى، أو عن أي إجراءات تتخذ اعتمادا على ذلك.

المنتجات المالية التي تقدمها الشركة تحمل مستوى عال من المخاطر ويمكن أن يؤدي إلى فقدان كل ما تبذلونه من الأموال. يجب عليك أبدا استثمار المال الذي لا يمكن أن تخسره.

الأرباح المعدلة.

تعریف "عائد توزیعات الأرباح"

عندما يتم احتساب العائد على السهم ليس فقط زيادة رأس المال في الأسهم، ولكن أيضا جميع الأرباح المدفوعة للمساهمين. ويوفر هذا التعديل للمستثمرين تقييما أكثر دقة للعائد المستلم على مدى فترة حيازة محددة.

تراجع "عودة الأرباح المعدلة"

هذه طريقة مفيدة جدا لتقييم العائد لأنها توفر انعكاسا أكثر دقة لعائد المستثمر. كن على علم بالآثار الضريبية المترتبة على توزيعات الأرباح المستلمة - من المرجح أن تصنف هذه الأرباح على أنها إيرادات خاضعة للضريبة للمستثمر.

توزيعات الأرباح، وأسعار الفائدة وتأثيرها على خيارات الأسهم.

في حين أن الرياضيات وراء خيارات التسعير نماذج قد تبدو شاقة، والمفاهيم الكامنة ليست كذلك. المتغيرات المستخدمة في التوصل إلى "القيمة العادلة" لخيار الأسهم هي سعر الأسهم الأساسية، والتقلب، والوقت، وأرباح الأسهم وأسعار الفائدة. أول ثلاثة تستحق الحصول على معظم الاهتمام لأن لديهم أكبر تأثير على أسعار الخيارات. ولكن من المهم أيضا أن نفهم كيف أن توزيعات الأرباح وأسعار الفائدة تؤثر على سعر خيار الأسهم. وهذان المتغيران حاسمان لفهم متى يمارسان الخيارات في وقت مبكر.

بلاك سكولز لا يمثل التمرين المبكر.

تم تصميم نموذج تسعير الخيارات الأول، وهو نموذج بلاك سكولز، لتقييم الخيارات على النمط الأوروبي، والتي لا تسمح بالتمرين المبكر. حتى بلاك وشولز لم تعالج مشكلة متى لممارسة خيار في وقت مبكر، وكم الحق في ممارسة مبكرة يستحق. فالقدرة على ممارسة أي خيار في أي وقت ينبغي أن تجعل من الناحية النظرية خيارا على النمط الأمريكي أكثر قيمة من خيار مماثل على النمط الأوروبي، على الرغم من أنه من الناحية العملية لا يوجد فرق كبير في كيفية تداولها.

وقد وضعت نماذج مختلفة لدقة الأسعار على غرار النمط الأمريكي. معظم هذه الإصدارات المكررة من نموذج بلاك سكولز، معدلة لتأخذ في الاعتبار توزيعات الأرباح وإمكانية التمرين المبكر. لتقدير الفرق هذه التعديلات يمكن أن تجعل، تحتاج أولا إلى فهم متى ينبغي ممارسة الخيار في وقت مبكر.

وكيف ستعرف هذا؟ وباختصار، يجب ممارسة الخيار في وقت مبكر عندما تكون القيمة النظرية للخيار في التكافؤ ودلتا هو بالضبط 100. وهذا قد يبدو معقدا، ولكن كما نناقش آثار أسعار الفائدة والأرباح على أسعار الخيارات، وسوف أحضر أيضا في مثال محدد لإظهار متى يحدث ذلك. أولا، دعونا ننظر إلى آثار أسعار الفائدة على أسعار الخيارات، وكيف يمكن تحديد ما إذا كان يجب عليك ممارسة خيار وضع في وقت مبكر.

آثار أسعار الفائدة.

وستؤدي الزيادة في أسعار الفائدة إلى زيادة أقساط المكالمة مما يؤدي إلى انخفاض أقساط التأمين. لفهم السبب، تحتاج إلى التفكير في تأثير أسعار الفائدة عند مقارنة موقف الخيار لمجرد امتلاك الأسهم. وبما أنه أرخص بكثير لشراء خيار الاتصال من 100 سهم من الأسهم، فإن المشتري دعوة على استعداد لدفع المزيد للخيار عندما معدلات مرتفعة نسبيا، لأنه أو أنها يمكن أن تستثمر الفرق في رأس المال المطلوب بين الموقفين .

فعندما تنخفض أسعار الفائدة بشكل مطرد إلى نقطة ينخفض ​​فيها هدف صناديق الاحتياطي الفيدرالي إلى حوالي 1.0٪، وتتراوح أسعار الفائدة القصيرة الأجل المتاحة للأفراد بين 0.75٪ و 2.0٪ (كما هو الحال في أواخر عام 2003)، فإن أسعار الفائدة لها تأثير ضئيل على أسعار الخيارات. وتشمل جميع نماذج تحليل أفضل الخيارات أسعار الفائدة في حساباتهم باستخدام معدل الفائدة الخالية من المخاطر مثل أسعار الخزانة الأمريكية.

أسعار الفائدة هي العامل الحاسم في تحديد ما إذا كان سيتم ممارسة خيار وضع في وقت مبكر. يصبح خيار وضع الأسهم مرشح ممارسة في وقت مبكر في أي وقت الفائدة التي يمكن أن تحصل على عائدات بيع الأسهم في سعر الإضراب كبيرة بما فيه الكفاية. تحديد بالضبط عندما يحدث هذا أمر صعب، لأن كل فرد لديه تكاليف الفرصة المختلفة، ولكن هذا يعني أن ممارسة في وقت مبكر لخيار وضع الخيار يمكن أن يكون الأمثل في أي وقت شريطة أن تصبح الفائدة المكتسبة كبيرة بما فيه الكفاية.

آثار توزيعات الأرباح.

من الأسهل تحديد كيفية تأثير الأرباح على التمرين المبكر. تؤثر توزيعات األرباح النقدية على أسعار الخيارات من خالل تأثيرها على سعر السهم األساسي. ونظرا لأن سعر السهم من المتوقع أن ينخفض ​​بمقدار توزيعات الأرباح في تاريخ توزيعات الأرباح السابقة، فإن توزيعات الأرباح النقدية العالية تعني انخفاض أقساط التأمين وارتفاع أقساط التأمين.

في حين أن سعر السهم في حد ذاته عادة ما يخضع لتعديل واحد من قبل مبلغ من الأرباح، وأسعار الخيارات تتوقع الأرباح التي سيتم دفعها في الأسابيع والشهور قبل أن يتم الإعلان عنها. يجب أن تؤخذ توزيعات الأرباح في الاعتبار عند حساب السعر النظري للخيار والتنبؤ بكسب الربح والخسارة المحتملة عند رسم بياني للموقف. وهذا ينطبق على مؤشرات الأسهم أيضا. وينبغي أن تؤخذ في الاعتبار توزيعات الأرباح التي تدفعها جميع الأسهم في هذا المؤشر (المعدلة لكل وزن للسهم في المؤشر) عند حساب القيمة العادلة لخيار المؤشر.

ولأن توزيع الأرباح أمر بالغ الأهمية لتحديد متى يكون من الأمثل ممارسة خيار شراء الأسهم في وقت مبكر، يجب على كل من المشترين والبائعين لخيارات الاتصال النظر في تأثير أرباح الأسهم. كل من يملك الأسهم اعتبارا من تاريخ توزيع الأرباح السابقة يتلقى توزيعات الأرباح النقدية، لذلك أصحاب خيارات الدعوة قد يمارسون خيارات في المال في وقت مبكر لالتقاط أرباح نقدية. وهذا يعني أن التمارين المبكرة تكون منطقية لخيار الاتصال فقط إذا كان من المتوقع أن يدفع السهم أرباحا قبل تاريخ انتهاء الصلاحية.

تقليديا، سيتم ممارسة الخيار على النحو الأمثل فقط في اليوم السابق لتاريخ توزيع الأسهم السابق. ولكن التغييرات في قوانين الضرائب المتعلقة بتوزيعات الأرباح تعني أنه قد يكون قبل يومين من الآن إذا كان الشخص الذي يمارس خطط الدعوة يدعو إلى الاحتفاظ بالمخزون لمدة 60 يوما للاستفادة من الضريبة الأقل على الأرباح. لمعرفة السبب في ذلك، لنلق نظرة على مثال (تجاهل الآثار الضريبية لأنه يغير التوقيت فقط).

لنفترض أنك تملك خيار اتصال بسعر إضراب قدره 90 ينتهي في غضون أسبوعين. يتداول السهم حاليا عند 100 دولار، ومن المتوقع أن يدفع أرباحا بقيمة 2 دولار. خيار المكالمة هو عميق في المال، وينبغي أن يكون لها قيمة عادلة 10 ودلتا من 100. وبالتالي فإن الخيار لديه أساسا نفس الخصائص كما في الأسهم. لديك ثلاثة مسارات عمل ممكنة:

لا تفعل شيئا (عقد الخيار). ممارسة الخيار في وقت مبكر. بيع الخيار وشراء 100 سهم من الأسهم.

أي من الخيارات التالية هو الأفضل؟ إذا كنت تحمل الخيار، فإنه سيتم الحفاظ على موقف دلتا الخاص بك. ولكن غدا سوف يفتح الأسهم الأرباح السابقة في 98 بعد خصم أرباح 2 $ من سعره. وبما أن الخيار هو في التكافؤ، فإنه سيتم فتح بقيمة عادلة من 8، سعر التكافؤ الجديد، وسوف تفقد نقطتين (200 $) على الموقف.

إذا كنت تمارس الخيار في وقت مبكر ودفع سعر الإضراب من 90 للسهم، يمكنك التخلص من قيمة 10 نقطة من الخيار وشراء المخزون على نحو فعال في 100 $. عندما يذهب السهم الأرباح السابقة، تخسر $ 2 للسهم الواحد عندما يفتح نقطتين أقل، ولكن أيضا الحصول على أرباح 2 $ منذ كنت تملك الآن الأسهم.

منذ خسارة 2 $ من سعر السهم يقابلها توزيعات الأرباح 2 $ وردت، كنت أفضل حالا ممارسة الخيار من عقده. هذا ليس بسبب أي ربح إضافي، ولكن لأنك تجنب خسارة من نقطتين. يجب عليك ممارسة الخيار في وقت مبكر فقط لضمان التعادل.

ماذا عن الخيار الثالث - بيع الخيار وشراء الأسهم؟ هذا يبدو مشابها جدا للممارسة في وقت مبكر، لأنه في كلتا الحالتين كنت استبدال الخيار مع الأسهم. سيعتمد قرارك على سعر الخيار. في هذا المثال، قلنا أن الخيار يتداول بالتكافؤ (10) لذا لن يكون هناك فرق بين ممارسة الخيار في وقت مبكر أو بيع الخيار وشراء الأسهم.

ولكن الخيارات نادرا ما تتداول بالتساوي تماما. لنفترض أنه يتم تداول خيار المكالمة ال 90 لأكثر من التكافؤ، ويقول 11 $. الآن إذا كنت تبيع الخيار وشراء الأسهم التي لا تزال تتلقى أرباح 2 $ وتملك الأسهم بقيمة 98 $، ولكن في نهاية المطاف مع $ 1 إضافية لم تكن قد جمعت لو كنت تمارس المكالمة.

بدلا من ذلك، إذا كان الخيار يتداول دون التكافؤ، ويقول $ 9، كنت ترغب في ممارسة الخيار في وقت مبكر، والحصول على نحو فعال الأسهم ل 99 $ بالإضافة إلى 2 $ أرباح. لذا فإن الوقت الوحيد الذي يكون فيه من المنطقي ممارسة خيار الاتصال في وقت مبكر هو إذا كان الخيار يتداول عند أو أدنى من التكافؤ، ويذهب السهم إلى الأرباح السابقة غدا.

على الرغم من أن أسعار الفائدة وتوزيعات الأرباح ليست العوامل الرئيسية التي تؤثر على سعر الخيار، ينبغي للمتداول الخيار أن يكون على بينة من آثارها. في الواقع، العيب الرئيسي الذي رأيت في العديد من أدوات تحليل الخيارات المتاحة هو أنها تستخدم نموذج بلاك سكولز بسيط وتجاهل أسعار الفائدة والأرباح. تأثير عدم التكيف لممارسة الرياضة في وقت مبكر يمكن أن يكون كبيرا، لأنه يمكن أن يسبب خيارا يبدو أقل من قيمتها بنسبة تصل إلى 15٪.

تذكر، عندما كنت تتنافس في سوق الخيارات ضد المستثمرين الآخرين وصانعي السوق المهنية، فمن المنطقي لاستخدام الأدوات الأكثر دقة المتاحة.

الخيارات المعدلة.

ويمثل عقد الخيار القياسي عادة ما يمكن تحقيقه من 100 سهم من الأسهم. ومع ذلك، هناك العديد من الحالات التي قد يكون عقد الخيار تعديلها للناتج تعديلها إلى شيء آخر من 100 سهم. وستنشأ هذه التسويات عادة عن نوع من إجراءات الشركات، مثل الاندماج، أو الانقلاب، أو توزيع أرباح خاصة، أو تقسيم غير متساو (أي 3 في 2). لا یتم تعدیل الخیارات لأرباح ربع سنویة منتظمة.

كيفية عمل التعديلات.

يتم تعديل عقود الخيارات بالتناسب مع التسوية التي يتم إجراؤها على السهم. على سبيل المثال، تعلن شركة شيز عن توزيعات أسهم خاصة بقيمة 0.34 سهم لكل سهم عادي من الأسهم. وفي هذه الحالة، سيجري تعديل المردود على عقود الخيارات من 100 إلى 134 سهم لكل عقد. وبينما ينخفض ​​سعر السهم بعد توزيعات األرباح، فإن القيمة اإلجمالية لعقود الخيارات تبقى كما هي ألن عدد األسهم التي يمثلها كل عقد خيار يتم تعديله.

رموز الخيار المعدلة.

رمز الصناعة.

أي خيار مع تسليم غير 100 سهم سوف يكون رمز تغيرت في وقت إجراء الشركة.

يتم تعديل الرمز الكامل المكون من 21 حرف والذي يتم استخدامه من قبل الصناعة ليتضمن رقم التعديل خلف رمز السهم. على سبيل المثال، سيكون خيار المكالمة المعدل للرمز شيز بسعر الإضراب 22.50 الذي ينتهي في يناير 2018 هو XYZ1110122C000225000. بسبب تعقيد رمز الصناعة، يستخدم سكوتراد رموز الخيار أبسط. لمعرفة المزيد حول رموز الخيارات، قم بزيارة رموز الخيار في مركز المعرفة.

سكوتريد، رمز.

وسوف يتضمن الرمز القابل للعرض سكوتريد "آج" قبل مؤشر الاتصال / وضع في نهاية الرمز. على سبيل المثال، الرمز لنفس العقد أعلاه هو شيز 22.50 جان 11 AJ1 C. في حالة حدوث تعديل إضافي خلال عمر هذا الخيار، سيظل الرمز شيز 22.50 11 يناير AJ1 C، ولكن سيتم تعديله لتعكس شروط العمل الإضافية للشركات. وعلاوة على ذلك، فإن الإجراء الإضافي (الثاني) للشركات تؤثر أيضا على أحدث الخيارات القياسية المدرجة، والتي سوف تتكيف مع شيز 22.50 11 يناير AJ2 C.

إذا كنت تعرض سلسلة خيارات لمخزون معين على أحد أدوات التداول في سكوتريد، سيتم تحديد العقود المعدلة بعلامة النجمة (*) بجوار سعر الإضراب. يمكنك تحريك مؤشر الماوس فوق سعر المخالفة، وسيظهر مربع منبثق، مما يشير إلى التسليم. هذه الوظيفة متاحة على جميع أدوات التداول سكوتريد، باستثناء أسعار & أمب؛ البحث / منطقة اقتباس مفصلة من موقع تجارة سكوتريد.

أعرف أكثر.

ولأن إجراءات الشركات تختلف من واحدة إلى أخرى، فمن المهم معالجة كل تعديل على أساس كل حالة على حدة. يتم تحديد طبيعة التعديل على خيار من قبل لجنة في شركة مقاصة الخيارات (أوك)، والتي تتألف من ممثلين من أوك وكل تبادل الخيار الذي يتاجر الخيار المتضرر. يمكن الحصول على معلومات محددة عن أي تعديل من موقع أوك على شبكة الإنترنت.

الخيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. ويمكن الاطلاع على معلومات تفصيلية عن سياساتنا والمخاطر المرتبطة بالخيارات في تطبيق خيارات سكوتريد والاتفاق، واتفاقية حساب الوساطة، ومن خلال تحميل خصائص ومخاطر الخيارات والمكملات الموحدة (بدف) من شركة كليرينغ كلارينغ كوربوراتيون، أو عن طريق طلب نسخة من مكتب الفرع المحلي. وقد يؤثر تقلب السوق، وحجمه، وتوافره على إمكانية الوصول إلى الحساب وتنفيذ التجارة. وسيتم تقديم الوثائق الداعمة لأي مطالبات عند الطلب.

اتصل بنا على 800.619.7283 البريد الإلكتروني دعم العملاء تسجيل الدخول والتجارة الفروع المحلية.

الوساطة عبر الإنترنت روابط سريعة.

التداول عبر الإنترنت روابط سريعة.

منتجات الاستثمار روابط سريعة.

اتصل بنا روابط سريعة.

روابط سريعة.

تابعنا روابط سريعة.

اتصل بنا على 800.619.7283 البريد الإلكتروني دعم العملاء تسجيل الدخول والتجارة 500+ من الفروع المحلية.

روابط سريعة.

الوساطة عبر الإنترنت روابط سريعة.

التداول عبر الإنترنت روابط سريعة.

منتجات الاستثمار روابط سريعة.

اتصل بنا روابط سريعة.

كوستومر سوبورت شينيز ЏІЏІЂѓ € ‰ЏІ € ‰ё Servicesё Servicesё Servicesё Servicesё Servicesё Servicesё Servicesё Servicesё Servicesё Servicesё Servicesё Servicesё Servicesё Servicesё Servicesё Servicesё Servicesё Servicesё Servicesё Servicesё Servicesё Servicesё Servicesё Services Services Services Services Services Services Services Services Services Services Services Services Services Services Services Services Services Services Services Services Services Services Services Scott Services Scott Services Services Services Scott Services

تابعنا روابط سريعة.

ليست توصية. أي أوراق مالية محددة، أو أنواع من الأوراق المالية، وتستخدم كأمثلة هي لأغراض العرض التوضيحي فقط. ولا ينبغي اعتبار أي من المعلومات المقدمة توصية أو التماسا للاستثمار في، أو تصفية، أمن معين أو نوع من الأمن أو الحساب.

يشير تسجيل الدخول إلى الحساب المصرح به والدخول إلى موافقة العميل على اتفاقية حساب الوساطة. هذه الموافقة فعالة في جميع الأوقات عند استخدام هذا الموقع.

يحظر الوصول غير المصرح به.

سكوتريد، وشركة سكوتريد إدارة الاستثمار، وشركة هي كيانات منفصلة ولكن هي التابعة التابعة لشركة تد أميريتراد القابضة. تم دمج سكوتريد بنك في تد بنك، N. A. نتيجة لعملية الدمج، أصبح بنك سكوتريد الاسم التجاري ل تد بنك، N. A. أو الشركات التابعة لها. إيداع المنتجات والخدمات التي تقدمها تد البنك، N. A. و تد بنك الولايات المتحدة الأمريكية، N. A.، أعضاء فديك. تد بنك، N. A. و تد بنك الولايات المتحدة الأمريكية، N. A.TD أمريتراد هي تابعة من خلال الشركات الأم.

منتجات الوساطة والخدمات التي تقدمها سكوتراد، وشركة - عضو فينرا و سيبك.

إن منتجات الوساطة غير مؤمنة من قبل فديك "ليست ودائع أو التزامات أخرى للبنك وغير مضمونة من قبل البنك الدولي" تخضع لمخاطر االستثمار، بما في ذلك الخسارة المحتملة للمبلغ المستثمر.

كل الاستثمار ينطوي على المخاطر. قد تتقلب قيمة الاستثمار الخاص بك مع مرور الوقت، وقد تكسب أنت أو تفقد المال.

السوق على الانترنت والحد من الصفقات الأسهم هي مجرد 6.95 $ للأسهم بأسعار $ 1 وما فوق. قد يتم فرض رسوم إضافية على الأسهم بأسعار أقل من 1 $، صناديق الاستثمار المشترك والمعاملات الخيار. ويمكن الاطلاع على معلومات تفصيلية عن رسومنا في شرح الرسوم (بدف).

سكوتريد لا تهمة الإعداد، عدم النشاط أو رسوم الصيانة السنوية. رسوم المعاملة المطبقة لا تزال سارية.

سكوتريد لا تقدم المشورة الضريبية. المواد المقدمة هي لأغراض إعلامية فقط. يرجى استشارة الضرائب أو المستشار القانوني للأسئلة المتعلقة بوضعك الضريبي الشخصي أو الوضع المالي.

يجب على المستثمرين النظر في أهداف الاستثمار، والرسوم، والنفقات، والمخاطر الفريدة لصندوق التبادل التجاري (إتف) قبل الاستثمار. تحتوي نشرة المعلومات هذه وغيرها من المعلومات عن الصندوق ويمكن الحصول عليها عبر الإنترنت أو عن طريق الاتصال سكوتراد. وينبغي قراءة نشرة اإلصدار بعناية قبل االستثمار.

قد لا تكون صناديق الاستثمار المتداولة ذات العائد المرتفع والعكسي مناسبة لجميع المستثمرين وقد تزيد من التعرض للتقلبات من خلال استخدام الرافعة المالية والمبيعات القصيرة للأوراق المالية والمشتقات وغيرها من استراتيجيات الاستثمار المعقدة. ومن المرجح أن يكون أداء هذه األموال مختلفا بشكل كبير عن المؤشر المعياري على مدى فترات أكثر من يوم واحد، وأداءها مع مرور الوقت قد يتعارض في الواقع مع المعيار المعياري. يجب على المستثمرين مراقبة هذه الحيازات، بما يتفق مع استراتيجياتهم، بشكل متكرر يوميا.

يجب على المستثمرين النظر في الأهداف الاستثمارية والمخاطر والرسوم والمصاريف لصندوق الاستثمار المشترك قبل الاستثمار. تحتوي نشرة المعلومات هذه وغيرها من المعلومات عن الصندوق ويمكن الحصول عليها عبر الإنترنت أو عن طريق الاتصال سكوتراد. وينبغي قراءة نشرة اإلصدار بعناية قبل االستثمار. وتخضع أموال أي رسوم معاملة (نتف) لشروط وأحكام برنامج صناديق نتف. يتم تعويض سكوتريد من قبل الأموال المشاركة في برنامج نتف من خلال حفظ السجلات، والمساهم أو سيك 12b-1 الرسوم.

يشمل تداول الهامش رسوم الفائدة والمخاطر، بما في ذلك احتمال فقدان أكثر من إيداعها أو الحاجة إلى إيداع ضمانات إضافية في السوق المتساقطة. بيان الإفصاح عن الهامش والاتفاق (بدف) متاح للتنزيل، أو أنه متاح في أحد مكاتبنا الفرعية. أنه يحتوي على معلومات عن سياسات الإقراض، ورسوم الفائدة، والمخاطر المرتبطة حسابات الهامش.

وقد يؤثر تقلب الأسواق وحجمها وتوافرها على إمكانية الوصول إلى الحساب وتنفيذ التجارة.

تحتوي الارتباطات التشعبية على مواقع ويب الجهات الخارجية على معلومات قد تكون محل اهتمام أو استخدام للقارئ. مواقع الطرف الثالث، والبحوث والأدوات من مصادر تعتبر موثوقة. سكوتريد لا يضمن دقة أو اكتمال المعلومات ولا يقدم أي ضمانات فيما يتعلق بالنتائج التي سيتم الحصول عليها من استخدامها.